Итак, радуемся. Доллар ниже 57, евро на уровне 60 рублей за единицу. Значения примерно июля 2015 года. Сегодня же Владимир Путин проведет встречу с новым главной Минэкономразвития Максимом Орешкиным. Про доллар говорить тоже будут. И вот почему.
Президент обозначил, что страна должна догонять и перегонять страны по росту макроэкономических показателей. Это значит, что мы должны много производить, выращивать, создавать и … продавать. Желательно за границу и, к сожалению, не за рубли (пока).
У правительства есть команда не только стимулировать экономику, производство и сельское хозяйство, но и всеми правдами и неправдами создавать такие изменения курса, которые по-прежнему будут выгодны для экспорта. Мы хотим продавать то, что сделали. А главное подспорье — дешевый рубль, который делает нашу продукцию дешевой для тех, кто покупает за более «сильную валюту». Например, евро или доллар. Эти валюты становятся сильными не только потому, что страны, их выпускающие, показывают хорошие значения по ВВП и другим важным параметрам, но и потому, что эти валюты востребованы для международных сделок, значит, на них высокий спрос, значит, их цена выше, чем цена рубля, который на внешнем рынке не так востребован.
Почему еще хорошо, когда есть, что продавать заграницу? Потому что если в нашей стране есть перспективные производства, ими начинают интересоваться зарубежные инвесторы — то, что называется термином «прямые иностранные/зарубежные инвестиции». Этот показатель относится к списку показателей потенциала и активности и также учитывается среди прочих макроэкономических показателей страны. А если есть зарубежные инвестиции, то вес страны в мировой экономике начинает расти за счет расширения торговли и производства, и вот тогда уже естественным образом укрепляется собственная валюта — то есть рубль.
Несмотря на то, что самая острая фаза кризиса, по оценкам экспертов, уже миновала, наша экономика из пике полностью выходить пока не готова. Мы хоть и не на дне, но солнца здесь еще не видно, а значит и рублю не от чего расти по-настоящему. Явление, которое мы наблюдаем сегодня — спекулятивное, связанное с объемом сделок, в которых покупатели и игроки на рынках прогнозируют падения евро и доллара, зарабатывая на разнице курсов при покупке/продаже. Кроме того, есть вероятность того, что эти механизмы осуществляются намеренно, потому что какой-нибудь крупной, может быть, государственной корпорации, пришло время расплатиться с кредитором в долларах.
Например, корпорация N должна банку страны Z 1000 000 долларов, а прибыль корпорация N получила в рублях. Чтобы сэкономить и дешевле купить доллары, связанные с N финансовые операторы воздействуют на понижение доллара, и N экономит деньги. Если она брала займ при курсе 63 доллара за рубль, то экономия сегодня составит (63-57)*1000000=6 млн рублей. А если таких кредиторов несколько и суммы значительно больше? А если займ был осуществлен при курсе в 43 рубля за доллар несколько лет назад, то компания теряет средства. Только при курсе в 63 рубля за доллар это будет потеря в 20 млн рублей (!),а при курсе в 57 уже 14 млн. И т.д.
Для простых людей, которые не ворочают мешки с миллионами, подобные колебания опасны следующим. Обратимся теперь только к внутреннему рынку. В нашей стране инфляция имеет характер не только реальный, но «ожидаемый». Мы любим в преддверии кризиса или потому что соседка сказала закупать гречку килотоннами, самостоятельно создавая повышенный спрос на рынке и повышая этим самым ее цену.
Но даже больше потребителей играть с ценой любят производители.
Рассмотрим историю цены икс. Она была иксом при долларе за 63.
99% продавцов никак не изменят цену при падении доллара. Часть — потому что завязаны только на внутреннем сырье и разницы не почувствуют, часть — потому что сырье для них станет дешевле, а товар покупатели берут и при цене икс. Так зачем же лишать себя растущих прибылей? (не забывайте, что для государства растущая прибыль означает также растущий налог).
Но идем дальше. Как уже было сказано, спекулятивные изменения курса валют — вещь ситуационная, временная, надежды на нее нет. И вот доллар начнет вновь расти. Производители оставят цены на прежнем месте? Нет. Те, кто связан с поставками из заграницы уже не будут удовлетворены ценой икс. Им понравились прибыли прошлого периода, когда сырье было по 57 рублей за доллар, а цена оставалась иксом. Что тогда? Тогда при минимальном росте доллара продавец установит цену икс+P. За ним потянется цепочка растущих цен, причем не только тех, кто что-то покупает из заграницы, но и тех, чей оборот целиком проходит на российском рынке.
Итак, доллар поднялся на некоторое значение. Может, снова вернулся к 63. А цена стала икс+Р. Это — и есть самая главная негативная ситуация сегодняшнего укрепления рубля для нас с вами.
